Фундаментальный анализ акций Lockheed Martin

Lockheed Martin это разносторонняя оборонная компания США. Самолет f-35 производит эта компания lockheed martin.

акции Locheed Martin

Конкурент это компания Boeing это основная военная кампания, она поставляет достаточно много вооружения, но помимо всего прочего эта компания занимается гражданским авиастроением и этот сегмент  достаточно большой, поэтому нельзя назвать Boeing чисто военной кампанией. Продукция компании Boeing это военный самолет Poseidon P-8A и F/A-18E/F.

Самолеты компаний Boeing и Lockheed Martin

В секторе запуска ракет выигрывает компания lockheed martin.

Ракетостроение Lockheed Martin

Отрасли компании Lockheed Martin

Компании lockheed martin работает в четырех основных отраслях:

  • В сегменте аэронавтика, предлагаются боевые самолеты, беспилотные летательные аппараты и связанные с ними технологии;
  • Сегмент MFC это прежде всего система управления огнем, туда входят различные виды ракет, соответственно это инженерная поддержка при интеграции услуг всего этого добра;
  • Сегмент RMS предлагает прежде всего военные и коммерческие вертолеты, корабельные подводные боевые системы, морские и наземные системы противоракетной обороны и радиолокационные системы. Также компания lockheed martin выполняет заказы в области кибербезопасности и в сфере коммуникаций;
  • Космический сегмент — это спутники, стратегические оборонительные ракетные системы, космические транспортные системы. Этот сегмент также интегрирует космические и наземные системы, чтобы помочь своим заказчикам собирать, анализировать и безопасно распространять критические данные разведки.

Компания lockheed martin была основана в 1909 году.

Капитализация на бирже

Капитализация это суммарная стоимость компании на бирже. Сопоставляя капитализацию компании с другими мультипликаторами и показателями, можно будет понять, переоценена компания, недооценена или стоит нормально. Facebook имеет капитализацию $729,7 млрд.

Выручка и прибыль

По графику видим, что выручка и прибыль компании на 2008 год составляла 41 млрд и 3 млрд, а на 2019 год 59 млрд и 6 млрд.

Выручка и прибыль компании Lockheed Martin

Долги

Компания Lockheed Martin взяла деньги в кредит и потихоньку рассчитывается с кредитом. Растет выручка и прибыль. Но кредит взят на покупку активов. Есть ряд случаев, когда в компании был взят существенный долг, долг этот растет, а выручка падает. Но это не касается компании Lockheed Martin.

Долг компании Lockheed Martin

Выручка растет, долг снижается, те активы, которые были приобретены в долг, они сами себя окупают.

Волатильность компании

Сравнение волатильности компании и отрасли в которой работает компания. А также волатильность компании по сравнению с рынком.

Волатильность акций loockheed martin

Акция Lockheed Martin волатильнее, чем сама отрасль в которой находится, но менее волатильнее, чем рынок. Показатель волатильности Lockheed Martin составляет 0,94, а по индустрии 0,92.

Оценка стоимости компании

Акции компании Lockheed Martin недооценены на 25,5%. Текущая цена в $386,81, а рынок, считает справедливой стоимость в $519,48 за акцию

Справедливая стоимость акции Lockheed Martin

Мультипликатор P/E

Показатель цены компании на рынке, деленный на годовой доход компании, называется P/E (price to earnings). P/E=16,9  у акции Lockheed Martin. Если мы покупаем акции по текущей рыночной цене, а ее прибыль вообще не будет меняться никогда, тогда инвестиция окупиться за 17 лет. Средний P/E у компаний в том же секторе 24. А конкуренты Lockheed Martin это Boeing, Raytheon Technologies, Northrop Grumman и другие. 

Мультипликатор PEG

Насколько компания переоценена на рынке относительно прогнозов аналитиков о будущем росте выручки и прибыли. То есть текущий P/E деленный на прогноз аналитиков. Нужно смотреть не на сколько процентов аналитики прогнозируют рост или убыток, а на направление, либо компания будет развиваться и расти? либо будет стагнировать или компания будет приносить убытки. Все что ниже 1, значит компания недооценена по этому показателю. У компании Lockheed Martin PEG=3. 

PB — балансовая стоимость

Не переплачиваем ли мы за то, что останется от компании в случае её немедленного банкротства. Цена деленная на акционерный капитал. Акционерный капитал это то, что находится на балансе у компании. Если показатель PB меньше 1, значит компания недооценена. PB у компании Lockheed Martin равен 28,7. Компания не перекуплена, но имеет N-ое количество долгов, а долговые активы не входят в балансовую стоимость, поскольку они принадлежат банку.

Будущий рост (Future Growth)

Ожидаемые темпы среднегодового прироста выручки. Lockheed Martin по прогнозам аналитиков будет расти на 5.6% в год, который выше нормы сбережений 2.2%. Расходы на операционную деятельность, не превышают доходы от этой операционной деятельности. В будущем по прогнозам аналитиков прибыль продолжит расти. Аналитики прогнозируют рост выручки до $77,5 млрд и прибыли до $8,15 млрд к 2024 году, но это только прогнозы аналитиков.

Будущая прибыль Lockheed Martin

У компании Lockheed Martin прогнозируемая прибыль будет увеличиваться на 5.6% в года, а выручка на 4.6% по прогнозам аналитиков!

Прогнозируемая прибыль и выручка lockheed martin

Плюсы:

  • Прогнозируемый рост доходов LMT (5,6% в год) выше нормы сбережений (2,2%).

Минусы:

  • Прогнозируется, что прибыль LMT (5,6% в год) будет расти медленнее, чем рынок США (23,4% в год).
  • Ожидается, что прибыль LMT вырастет, но незначительно.
  • Прогнозируется, что выручка LMT (4,6% в год) будет расти медленнее, чем рынок США (23,4% в год).
  • Согласно прогнозам, выручка LMT (4,6% в год) будет расти медленнее, чем на 20% в год.

Прошлые результаты (Past Performance)

То что мы видим в прошлом. Если смотреть на фундаментал, то должно все стабильно расти, без рывков, без падений, стабильный бизнес, который развивается. У компании Lockheed Martin среднегодовые темпы прироста чистой прибыли за последние 5 лет 16.4%Ниже видим график изменения чистой прибыли и выручки компании. У LMT выручка и прибыль стабильно растет

Прибыль и выручка lockheed martin в прошлом

  • У компании LMT достаточно качественный, высокомаржинальный доход.
  • Текущая маржа чистой прибыли LMT (10,2%) такая же, как и в прошлом году (10,2%).

График сравнения ежегодных темпов прироста прибыли компании за последние 5 лет (1 год) с отраслью и с рынком

Прошлоые показатели выручки и прибыли lockheed martin

  • Прибыль LMT значительно выросла на 16,4% за 1 год за последние 5 лет.
  • Рост прибыли LMT за последний год (10,3%) НЕ превышает средний показатель за 5 лет (16,4% в год).
  • Рост прибыли LMT за последний год (10,3%) превысил свою аэрокосмическую отрасль 8,5%.

Прошлые показатели рентабельности компании LMT:

  • Возврат на капитал ROE — 170.3%, когда по отрасли средний показатель — 11.7%;
  • Возврат на активы ROA — 14.2%, когда по отрасли средний показатель — 6.4%;
  • Доход на вложенный капитал ROCE — 23.8%, когда по отрасли средний показатель — 15.1%.

Финансовое здоровье lockheed Martin

Assets — краткосрочные активы до 1 года — это то, сколько денег должно прийти компании, Liabilities — краткосрочные обязательства, это то, сколько денег должно отойти от компании. Справа долгосрочные активы и долгосрочные обязательства. Минус в том, что краткосрочные активы не покрывают долгосрочные обязательства!

Финансовые показатели Lockheed Martin

  • Хорошо то, что краткосрочные активы LMT (19,57 млрд долларов США) превышают его краткосрочные обязательства (14,89 млрд долларов США).
  • но плохо то, что краткосрочные активы LMT (19,57 млрд долларов) не превышают его долгосрочные обязательства (30,93 млрд долларов).

Динамика изменения долга к акционерному капиталу

У компании LMT высокая долговая нагрузка, это ее основной минус, но кампания достаточно активно от них избавляется.

Долги и прибыль компании Lockheed Martin

Сервис оценивает:

  • У LMT отношение долга к собственному капиталу LMT (305,6%) считается высоким.
  • Соотношение долга к собственному капиталу LMT увеличилось с 282,1% до 305,6% за последние 5 лет.
  • Долг LMT хорошо покрывается операционным денежным потоком (73,3%).
  • Процентные платежи LMT по своему долгу хорошо покрываются EBIT (покрытие 13,4x).

Бухгалтерский баланс

Активы:

  • Долгосрочные и другие активы — $22.9 млрд;
  • Наличные денежные средства и краткосрочные активы — $2.9 млрд;
  • Физические активы — $6.7 млрд;

Задолженности + капитал:

  • Долг — $11.6 млрд;
  • Другие обязательства — $32.8 млрд;

Вывод

Отрасль защитная, оборонная отрасль была, есть и будет, также как и продукты питания. Государство всегда будет заботиться о своей оборонной способности. Финансовые потоки растущие. Есть адекватная система управления, есть предсказуемость гос закупок, гос контрактов. В перспективе это не плохой дивидендный актив. Хотелось бы видеть долговую нагрузку более низкую. Это компания, которая достигает результатов по росту, развитием своих финансовых потоков и перспектив.

Полезность

В моем Telegram канале ты найдешь таблицу с фундаментальными показателями компании Facebook.

Ссылка на основную публикацию